戊公司是一家设备制造商。公司基于市场发展进行财务规划,有关资料如下:
资料一:戊公司2017年12月31日的资产负债表及相关信息如下表所示:
戊公司资产负债表简表及相关信息(2017年12月31日)金额单位:万元
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资产
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金额
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销售额百分比%
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负债与权益
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金额
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占销售额百分比%
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现金
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1000
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2.5
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短期借款
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5000
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N
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应收票据
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8000
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20.0
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应付票据
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2000
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5.0
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应收账款
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5000
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12.5
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应付账款
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8000
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20.0
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存货
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4000
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10.0
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应付债款
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6000
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N
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其他流动资产
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4500
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N
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实收资本
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20000
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N
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固定资产
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23500
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N
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留存收益
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5000
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N
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合计
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46000
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45.0
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合计
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46000
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25.0
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注:表中“N”表示该项目不随销售额的变动而变动。
资料二:戊公司2017年销售额为40000万元,销售净利率为10%,利润留存率为40%,预计2018年销售额增长率为30%,销售净利率和利润留存率保持不变。
资料三:戊公司计划于2018年1月1日从租赁公司融资租入一台设备,该设备价值为1000万元,租期为5年,租赁期满时预计净残值为100万元,归租赁公司所有,年利率为8%,年租赁手续费为2%。租金每年末支付1次,相关货币时间价值系数为(P/F,8%,5)=0.6806;(P/F,10%,5)=0.6209;(P/A,8%,5)=3.9927;(P/A,10%,5)=3.7908
资料四:经测算,资料三中新增设备投产后每年能为戊公司增加净利润132.5万元,设备年折旧额为100万元。
资料五:戊公司采用以下两种筹资方式:①利用商业信任,戌公司供应商提供的付款条件为“1/10,N/30”②向银行借款,借款年利率为8%,一年按360天计算。戊公司适用的企业所得税税率为25%。
不考虑增值税及其他因素的影响。