3.1公式中，利率＝无风险利率+风险利率，风险利率（即风险溢价）包含什么?

这里存在默认情况。若考试时没有特殊说明无风险利率为真实的无风险利率，那么默认，无风险利率为名义风险利率（即包含真实无风险利率和通货膨胀溢价），此时，风险溢价包含违约风险溢价、流动性风险溢价和期限风险溢价三项。若无风险利率为实际的真实的无风险利率，那么风险溢价还应包括通货膨胀溢价。