假设股票的β值为βs=1．10，股指期货(保证金率为12％)的β值为βƒ=1．05，下列组合风险大于市场风险的投资组合是（  ）。

投资组合合理的总卢值应为：β=βsx S／M (βƒ／X)x(P／M)。A项资产组合的总β值为：β=0．9 x 1．10 0．1／12％x1．05=1．865；B项资产组合的总β值为：β=0．5x1．10 0．5／12％x 1．05=4．925；C项资产组合的总β值为：届=0．9 x1．10-0．1／12％x 1．05=0．115；D项资产组合的总β值为：β=0．5x1．10-0．5／12％x1．05=-3．825。AB两项，β值均大于1，因此其组合风险大于市场风险。D项做空股指期货二者β相减小于1