甲、乙两只股票的相关资料如下：

股票甲乙

预期收益率 8% 10%

标准差 2% 3%

证券市场组合的收益率为12%，证券市场组合的标准差为0.6%，无风险收益率为5%。

要求：

第 1 小题
（1）计算甲、乙两只股票收益率的标准离差率；
- A、0.25、0.3
参考答案

A

文字解析

甲、乙两只股票收益率的标准离差率：
甲股票收益率的标准离差率=2%/8%=0.25
乙股票收益率的标准离差率=3%/10%=0.3
第 2 小题
（2）假定资本资产定价模型成立，计算甲、乙两只股票的β值。
- A、0.4286、0.7143
参考答案

A

文字解析

甲、乙两只股票的β值：
由于资本资产定价模型成立，则期望收益率=必要收益率
根据资本资产定价模型：
甲股票：8%=5%+β（12%-5%），则β=0.4286
乙股票：10%=5%+β（12%-5%）则β=0.7143
第 3 小题
（3）投资者将全部资金按照30%和70%的比例投资购买甲、乙两只股票构成投资组合，计算该组合的β系数、组合的风险收益率和组合的必要收益率；
- A、0.6286、4.4%、9.4%
参考答案

A

文字解析

组合的β系数、组合的风险收益率和组合的必要收益率：
组合的β系数=30%×0.4286+70%×0.7143=0.6286
组合的风险收益率=0.6286×（12%-5%）=4.4%
组合的必要收益率=5%+4.4%=9.4%
第 4 小题
（4）假设甲、乙两只股票收益率的相关系数为1，投资者将全部资金按照60%和40%的比例投资购买甲、乙两只股票构成投资组合，计算该组合的期望收益率和组合收益率的标准差。
- A、8.8%、2.4%
参考答案

A

文字解析

组合的期望收益率=60%×8%+40%×10%=8.8%
组合的标准差=60%×2%+40%×3%=2.4% 。