F公司拟投资一个新产品,有关资料如下: (1)预计该项目需要固定资产投资1800万元,可以持续5年,预计每年付现的固定成本为100万元,变动成本450元/件。固定资产折旧采用直线法,折旧年限为5年,估计净残值为100万元,税法规定的净残值为0。预计各年销售量为9万件,销售价格为600元/件。生产部门估计需要450万元的营运资本投资,可以在期末全额回收。 (2)F公司为上市公司,F公司的贝塔系数为1.1,原有资本结构的资产负债率为30%。预计新产品投产后公司的经营风险没有变化,但目标资本调整为资产负债率50%。 (3)F公司的税后债务资本成本为8%。 (4)无风险资产报酬率为3.3%,市场组合的必要报酬率为9.3%,所得税税率为25%。 要求: