单选题 假设等级为B的债券在发行第一年违约200万元,发行第一年该债券的总价值为10000万元,该债券在发行第二年违约500万元,第二年其总价值仍为10000万元,则两年的累计死亡率为( )
- A、5.90%
- B、6.90%
- C、10%
- D、93.10%
参考答案 B
文字解析
MMR1=等级为B的债券在发行第一年违约的总价值/处于发行第一年的等级为B的债券总价值=200/10000=2%MMR2=等级为B的债券在发行第二年违约的总价值/处于发行第二年的等级为B的债券总价值=500/10000=5%第一年的存活率SR1=1-MMR1=98%第二年的存活率SR2=1-MMR2=95%两年的累计死亡率CMR2=1-SR1*SR2=1-0.95*0.98=6.9%