由于近期整个股市行情不明朗,股价大起大落,难以判断行情走势,某投机者决定进行双向期权投机。在6月5日,某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。6月20日,现货指数上涨至285点,看涨期权的权利金价格变化40点,看跌期权的权利金变为1点,该投资者可将两份期权合约同时平仓,则交易结果是( )

A、盈利7250美元
B、盈利7750美元
C、亏损7250美元
D、亏损7750美元

参考答案

文字解析

期权交易的了结方式有对冲平仓、行权了结和放弃权利三种。在此题中要比较这三种方式哪种盈利最大或亏损最小。买入看涨期权,采取对冲平仓和行权了结盈利相等,即40-5=285-245-5=35,买入看跌期权,采取对冲平仓形式亏损最小,5-1=4,所以共盈利35-4=31点,每点250美元,所以盈利31*250=7750美元。